Invertir en empresas privadas

Inversión privada

Las pequeñas empresas privadas suelen vigilar de cerca sus flujos de tesorería, ya que equilibran las cuentas pendientes de cobro y de pago. El efectivo extra es necesario para financiar el crecimiento y las innovaciones de nuevos productos, entre otras cosas. Esto, junto con el hecho de que las empresas privadas más pequeñas han tenido históricamente problemas para acceder a nuevo capital, aumenta las oportunidades de inversión privada en estas empresas.

A efectos de este artículo, una empresa privada se define como aquella cuyas acciones no cotizan en bolsa. Las PHB pueden ser propiedad de un empresario fundador, los miembros de su familia y/o unos pocos socios inversores. Sin embargo, casi siempre están estrechamente controladas.

Las PHB pueden ofrecer diversos tipos de inversión, tanto para los ángeles inversores que actúan por su cuenta como para los inversores que acceden a ellas a través de una empresa de capital riesgo. Una vez elegida la vía de acceso, existen diversas opciones en cuanto al nivel de inversión.

Por ejemplo, puede optar por ser un inversor “independiente”, sin participación activa en las operaciones ni en la toma de decisiones del PHB.  Esto es muy parecido a poseer unas pocas acciones de una empresa que cotiza en bolsa. Sin embargo, en el caso de una empresa pequeña o familiar, es posible que el inversor trabaje en la gestión de la empresa, es decir, que su inversión vaya acompañada de un puesto de trabajo. En el caso de una inversión de tamaño significativo en relación con la capitalización total de la empresa, es posible que se espere que participe como miembro del consejo de administración de la empresa (para asesorar sobre las políticas y la dirección de la empresa y revisar el rendimiento de la gestión). Cuando se trata de una empresa familiar (si es su familia), otras consideraciones de tipo familiar pueden dictar su nivel de participación y autoridad dentro de la empresa.

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¿Se puede invertir en empresas privadas?

Un inversor particular puede invertir en empresas privadas, pero sólo a través de opciones secundarias como un ETF o un fondo de inversión. Un inversor particular no puede invertir en empresas privadas directamente porque están restringidas a inversores acreditados e institucionales.

¿Cuáles son las ventajas de invertir en una empresa privada?

Inversión directa en empresas privadas

Las acciones preferentes tienen un tipo fijo de dividendo que se paga antes que los otros tipos de acciones. Esta característica proporciona un mayor grado de seguridad a los accionistas de acciones preferentes, al menos en lo que se refiere a recibir un rendimiento por su inversión.

Invertir en capital privado

Generalmente se acepta que invertir en una empresa que cotiza en bolsa es más fácil que en una empresa privada. Las sociedades anónimas pueden comprarse y venderse en bolsa, por lo que tienen mayor liquidez, mientras que una empresa privada puede tardar muchos años en venderse. Además, la inversión directa en una empresa privada no es una opción viable para la mayoría; sin embargo, existen varios métodos indirectos para invertir en empresas privadas.

Para invertir en una sociedad limitada privada, el inversor generalmente tendrá que comprar al menos una acción por una suma acordada. El tipo de acciones ofrecidas es especialmente importante para los inversores; las acciones preferentes suelen ser las más adecuadas.

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Las acciones preferentes tienen un tipo fijo de dividendo que se paga antes que los otros tipos de acciones. Esta característica proporciona un mayor grado de seguridad a los accionistas de acciones preferentes, al menos en términos de recibir un rendimiento por su inversión.

A diferencia de las sociedades anónimas, que pueden cotizar en bolsa, la Ley de Sociedades de 2006 prohíbe a las empresas privadas ofrecer sus acciones al público en general.

Invertir en startups

Invertir en una empresa pública es fácil. Todo lo que hay que hacer es comprar acciones en bolsa para hacerse con una parte de la propiedad de la empresa. En Estados Unidos hay miles de empresas públicas, pero también hay muchas empresas privadas.

Es mucho más difícil invertir en empresas privadas. Muchas de estas opciones están limitadas a inversores con grandes patrimonios y a personas con contactos. Sin embargo, hay algunas opciones para la gente corriente que quiera invertir en empresas privadas.

Invertir en empresas privadas es muy diferente de invertir en empresas públicas. Por ejemplo, existen distintas normativas sobre la información que deben compartir las empresas públicas, por lo que puede ser más difícil evaluar las empresas privadas que las públicas.

El mercado de las empresas privadas es también mucho menos líquido. Puede ser más difícil vender acciones una vez compradas porque hay mucha menos gente que quiera comprar acciones de empresas privadas. En general, los inversores principiantes e incluso los intermedios deberían pensárselo dos veces antes de invertir en empresas privadas.

Transacción de público a privado

Han demostrado su capacidad para ofrecer una mayor diversificación en una cartera reduciendo la volatilidad al tiempo que generan rendimientos superiores, y pueden proporcionar a los inversores atractivos rendimientos recurrentes y plusvalías. Por eso son tan demandados y su capacidad para seguir creciendo no ha disminuido en el actual entorno económico y financiero.

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No, el desarrollo de la inversión en mercados privados ha sido un fenómeno mundial. Esto es particularmente cierto para el capital riesgo, el capital crecimiento, la deuda privada y las infraestructuras. En la actualidad, Asia concentra más del doble de capital de crecimiento que Norteamérica, y aproximadamente la misma cantidad de capital riesgo. Sin embargo, todavía hay potencial para seguir creciendo.

El enfoque del PMG respecto a los mercados privados consiste en seleccionar estrategias de nicho, poco conocidas, con potencial para generar rendimientos y/o plusvalías atractivos y recurrentes. La diligencia debida y la comprensión de los riesgos son primordiales en el proceso de inversión.

A diferencia de una inversión “blind pool”, que implica asignar capital a una estrategia sin saber exactamente cómo se desplegará, estas empresas fueron identificadas como algunas de las empresas tecnológicas y sanitarias de más rápido crecimiento surgidas del ecosistema de Cambridge.

Por admin

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