En qué invertir durante la inflación

La pandemia de coronavirus ha afectado a todos los aspectos de nuestras vidas. El mercado bursátil, en particular, ha sufrido un golpe sustancial. Sin embargo, estas circunstancias también representan una oportunidad de inversión con potencial para una fuerte subida cuando el mercado acabe recuperándose.Los nuevos inversores con reservas de efectivo están especialmente bien posicionados para aprovechar las condiciones de la recesión, comprando acciones cuando los precios son bajos y conservándolas al menos hasta que la economía se recupere.

Como en muchas otras áreas de la vida empresarial y personal, una preparación adecuada es crucial para el éxito de las inversiones. Una combinación de conocimiento general de las fluctuaciones del mercado e investigación específica sobre las inversiones consideradas son componentes clave de esta preparación.

En los mejores momentos, el mercado bursátil es impredecible y caótico, sobre todo si nos fijamos en intervalos cortos. Las recesiones tienden a hacer bajar el precio de las acciones, especialmente durante las fases iniciales y en medio de una recesión, aunque pueda haber diferencias de rendimiento entre sectores industriales y entre las acciones de empresas individuales dentro de cada sector.

¿Es el oro una buena inversión en tiempos de recesión?

Entre abril y junio se produjo un aumento del PIB del 0,2%, lo que significa que aún no estamos en recesión. Sin embargo, la economía se contrajo un 0,3% en agosto, y el Banco de Inglaterra ha advertido de que el PIB seguirá cayendo en los tres últimos meses del año y a lo largo de 2023.

La causa fueron las restricciones impuestas por el Gobierno al comienzo de la pandemia, que obligaron a las empresas a cerrar sus puertas y a millones de trabajadores a tomar vacaciones. Esto provocó una drástica caída de los servicios, la producción y la construcción.

Tras la peor recesión registrada en 2020, la economía británica empezó a crecer antes de volver a contraerse en noviembre de 2020, lo que hizo temer una doble recesión. Pero el país logró evitarla.

Algunos gestores de fondos se especializan en buscar empresas infravaloradas que prosperarán en el futuro. Entre ellas se incluyen empresas de calidad en sectores que se han visto afectados por el cierre pero que pueden capear el temporal.

Habrá oportunidades de hacerse con activos de alta calidad a precios rebajados, ya que las empresas se ven afectadas temporalmente por la situación. En los entornos difíciles es donde suelen encontrarse las mejores oportunidades.

El dinero en efectivo es el rey durante la recesión

Aunque el jurado aún no se ha pronunciado sobre esta cuestión, es posible que se pregunte qué puede hacer ahora para colocar sus inversiones en la mejor posición para hacer frente a un clima económico tormentoso. Esto es lo que necesita saber sobre cómo invertir durante una recesión.

La Oficina Nacional de Investigación Económica (NBER), una organización independiente sin ánimo de lucro encargada de determinar el inicio y el final de las recesiones en Estados Unidos, espera a disponer de datos suficientes para pronunciarse al respecto.

Un indicador común de recesión son dos trimestres consecutivos de PIB negativo. EE.UU. cumplió este criterio en la primera mitad de 2022 -hubo un crecimiento del PIB del -1,6% en el primer trimestre y del -0,6% en el segundo-, pero es importante recordar que este hecho por sí solo no significa que el país esté en recesión.

“Los descensos del PIB se debieron a interrupciones en la cadena de suministro”, afirma Brian Katz, director de inversiones de The Colony Group. “Los ajustes de inventarios y el comercio neto fueron responsables de la mayor parte del crecimiento negativo”.

Los grandes desequilibrios económicos agravaron esas dos recesiones, afirma. La recesión de las puntocom fue causada por la “mala inversión en el sector tecnológico”, y una gran burbuja inmobiliaria espoleó la Gran Recesión.

¿Es bueno invertir en fondos de inversión durante la recesión?

Tres clases principales de activos a tener en cuentaLa mayoría de los inversores distribuyen sus carteras entre tres tipos de clases principales de activos: efectivo, bonos y acciones. Cada grupo tiene sus propios puntos fuertes y débiles, tanto a largo plazo como durante las recesiones y los mercados bajistas.

El efectivo y los equivalentes de efectivo (como las cuentas de ahorro y las letras del Tesoro de EE.UU. a corto plazo) son una forma de garantizar la liquidez a corto plazo, de modo que se disponga de efectivo suficiente para cubrir los próximos gastos.  Aunque estas inversiones ofrecen poco rendimiento o potencial de revalorización del capital (y no son buenas coberturas contra la inflación), pueden ser útiles para preservar, sin riesgo, activos que necesitará en un futuro próximo.

Los bonos son la segunda clase de activos de menor riesgo y suelen ser una fuente muy fiable de renta fija durante las recesiones. El inconveniente de la mayoría de los bonos es que no ofrecen protección contra la inflación (porque los pagos de intereses son fijos) y su valor puede ser muy volátil en función de los tipos de interés vigentes.